百威亚太重启港股IPO募资额缩减过半

经过近两个月的搁置,百威亚太再次奋力争取将于9月18日至23日在香港上市的ipo。百威亚太的“东山再起”不仅调整了发行的股票数量、发行价格范围和融资金额,还在基石投资者新加坡主权基金gic的支持下出售了其澳大利亚业务,同意以发行价格认购约10亿美元的股票。

百威亚太9月18日宣布,该公司计划发行12.6亿股股票,超额配售率不超过15%。每股发行价格从27港元到30港元不等,预计将于9月30日上市。根据发行价上限,百威亚太首次公开募股(Budweiser Asia Pacific ipo)的融资额仅为约378亿港元,不到7月初计划ipo融资额的一半。

出售澳大利亚业务以优化结构

数据显示百威亚太是啤酒行业的“巨无霸”百威英博的亚洲子公司。它在中国、韩国等地拥有许多啤酒品牌、56家啤酒厂和61个分销中心。百威亚太2017年和2018年分别销售啤酒93.97亿升和96.25亿升,实现营业收入60.99亿美元和67.4亿美元。

百威亚太在中国啤酒市场也占有很大份额。特别是在中国高端和超高端啤酒领域,百威亚太处于领先地位。根据全球数据,2018年百威亚太按消费计算占中国高端啤酒市场的46.6%。

百威亚太首次公开募股计划搁浅后,剥离了其澳大利亚业务。7月19日,百威亚太母公司百威英博宣布将以约160亿澳元(约113亿美元)的价格将澳大利亚子公司卡尔顿联合啤酒厂出售给日本饮料和食品巨头朝日集团。

“此举表明百威英博拥有出色的财务技能。经过一系列资本运营后,百威啤酒实际上提取了超过160亿美元的现金。”杜克资本投资董事杜先杰(Duke Capital Investment Director)表示,从增长角度来看,百威亚太在剥离澳大利亚业务后增长势头更好,这更有利于其ipo定价。

筹集的资金可能会降到世界第二位。

7月初,百威亚太在公开发行结束后、定价公布前,突然按下了ipo的“暂停”按钮。市场普遍猜测,百威亚太搁置了ipo计划,因为机构的国际配售结果不令人满意,而且该公司未能与承销商就定价达成共识。

随着ipo重启,百威亚太的筹资规模、发行股票数量和发行价格都比以前小了。百威亚太计划在7月初发行16.27亿股股票,竞价范围为400-470亿港元,筹资约650.6亿港元(约83亿美元)至764.46亿港元(约98亿美元)。根据发行价上限,如果股权过度配置未被行使,百威亚太ipo将仅筹集约378亿港元(约50亿美元)。

这一调整可能会将百威亚太的筹资规模从今年全球ipo项目的首位降至第二位,仅次于优步上市时的81亿美元。

另一项重大调整是百威亚太引入新加坡政府主权基金gic作为基石投资者,该基金已同意以出售价格认购价值约10亿美元的股票。招股说明书显示,gic目前的投资组合超过1000亿美元,是全球最大的基金管理公司之一。

此外,除了传统的15%超额配股外,公司还增加了调整股票发行额的权利。在行使这一权利后,百威亚太可以以出售价格发行最多4.65亿股额外股票。通过这种方式,百威亚太可以先减少筹资金额,然后根据市场需求考虑追加发行,以确保筹资成功杜先杰认为。

(来源:上海证券报)

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